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避险优选! 玩不转股票市场, 来试试中短期债基

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今年以来,A股市场可谓是波澜壮阔。上证指数下探2639.05点低位后逐步回升,在3000和3100点位之间徘徊。

股票市场动荡不安,科技巨头携手跳水,美股大幅回撤,投资者压根摸不准市场动态,心态也跟着大起大落,还有玩笑称“早晚会被股市搞出来心脏病”。

在一片腥风血雨中,中短期债基却静享一片安静而美好——

中短期债基变身疯狂吸金兽

Wind数据显示,截至4月19日,从已发布一季报的337只中短债基金(只统计初始份额)一季度份额合计增加994.19亿份,基本等于平均每只中短债基金份额增加2.9亿份。(引自中国基金报)

本年第一季度可以称之是中短债主题基金的爆发期。从年前的份额几千万份暴涨至几亿甚至几十亿份,这样的情况并不少见。根据Wind数据表示,本年第一季度有7只中短债基金规模增长超200%,13只中短债基金规模增长超100%。

中短债主题产品由于其稳健的风险收益特征,受到多数机构与个人投资者的欢迎。相对于高风险高动荡的股票市场,低风险稳收益的债基市场受到投资者的追捧,成为投资者的首选。

因何能够稳稳的幸福

中短期债基对比市面上的长期债基或者某些A股指数而言,具有以下特点——

1. 趋势稳定 指数年年正收益

中短期债基作为理财工具,主要投资于债券资产,远离股市不受其影响,属于更为稳健的理财手段。以中短债代表指数中债-综合财富(1年以内)指数为例,根据数据显示,自2019年以来,无论近些年市场如何震荡变化,该指数均实现了正收益。

2. 风险低 指数波动小

纯债基金虽然稳健,但整体上也会随着利率调整等因素变化。对比而言,中短期债基受到利率的影响比长期债券小,承担的风险相对更低。

根据同花顺iFinD的数据显示,近十年来中短期纯债型基金指数年化波动率和最大回撤均低于中长期纯债型基金及沪深300指数。

3.性价比高 指数风险收益比高

夏普比率是衡量基金风险收益比的中药指标,主要用以衡量“每单位风险所能换得的平均回报率”。一般情况下,夏普比率为正数且值越大,基金的收益比会更高。

无论是从一年、三年还是五年、十年的维度看,中短债指数较于其他指数均表现出较高的夏普比率,“投资性价比”较高。

主题债基如何挑选

在当下银行存款利率下行、大额存单锐减、货币基金利率普遍低下的情况下,投资中短债基不失为一项不错的选择,在保证流动性的同时,还能增加部分资金收益。

那中短期债基应该如何挑选呢——

1. 首先要观察历史业绩。业绩至少3年内保持稳定,没有过大幅度动荡。另外通过观察最大回撤率和波动率判断基金的风险水平是否和预期一致,在选择时最大程度规避风险。

2. 规模至少大于2亿。规模小的基金在一定条件下会触发被清盘的风险,一旦清盘投资者就会被强制赎回。另外基金运作过程中所产生的定额运营费用,大规模基金由于持有人数多,分摊到个人身上的费用也会相应比小规模基金更低。

3. 基金经理最少任职3年。虽然短债基金的久期是大致固定的,对基金经理的能力要求会比其他纯债基金的低,但短债也是债基,基金经理依然会对业绩产生影响。在挑选短债基金时,尽量挑选经验丰富、历史业绩稳健的基金经理。

4. 最好选择大公司的基金产品。因为大公司的风险控制能力较强,投资团队更加专业,风险相对较低。

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